Hydrogène
Pourquoi investir dans l'hydrogène ?
L’urgence climatique s’accompagne d’engagements forts à l’échelle mondiale qui visent à décarboner nos économies à horizon 2050.
Or, pour limiter les émissions de carbone, nous n’avons d’autre choix que de limiter le recours aux énergies fossiles, et cette décarbonation passe nécessairement par l’électrification de l’économie.
L’hydrogène, apparaît comme l’un des éléments clés pour contribuer à nos ambitions de décarbonation.
Aujourd’hui, l’hydrogène décarboné, c’est-à-dire généré à partir d’énergies renouvelables, est une solution étudiée au niveau mondial.
A horizon 2050, elle pourrait contribuer à réduire les émissions dans les secteurs, tels que les industries lourdes ou les transports, où il est difficile ou trop coûteux de remplacer les énergies fossiles par l’électricité.
Pour répondre au besoin d’électrification de l’économie, il faut trouver une réponse au problème suivant : les énergies renouvelables sont intermittentes. En effet, l’électricité produite de manière renouvelable n’est pas forcément disponible au moment où on en a besoin et à l’endroit où on en a besoin.
Pour pallier à ce sujet d’intermittence, la solution hydrogène comme vecteur énergétique permet de :
- stocker et transporter l’électricité renouvelable produite de façon intermittente
- remplacer les sources d’énergies carbonées dans les industries difficiles à décarboner
Aujourd’hui, investir dans la filière hydrogène permet de soutenir :
- Une prise de conscience mondiale sur le défi climatique
- D’importants avancements et innovations dans les technologies et composants de l’hydrogène
- La baisse continue de son coût de production
- Un solide appui financier de la part des acteurs publics et privés
Un univers d’investissement en 4 dimensions couvrant l’ensemble de la chaîne de valeur
Notre approche
Notre stratégie vise à accompagner la transition vers la production et le déploiement à grande échelle de la filière hydrogène.
Pour couvrir l’ensemble de cette thématique émergente, notre univers d’investissement s’applique à toute la chaine de valeur de l’hydrogène autour de 4 dimensions.
- Le premier pilier « production d’énergie renouvelable » correspond aux producteurs d’électricité renouvelable (solaire, éolien terrestre, éolien marin) qui fournissent l’électricité qui sera à la base de la production d’hydrogène.
- Le deuxième pilier « technologies et composants » cherche à financer les acteurs qui développent les technologies qui permettront de produire de l’hydrogène décarboné à partir de l’électrolyse de l’eau et d’électricité renouvelable. Dans la phase de transition, il faut s’intéresser à la décarbonation de la production d’hydrogène au travers de la capture de carbone.
- Le 3ème pilier « production, stockage et distribution » s’intéresse aux acteurs établis de l’hydrogène aujourd’hui (gaziers, industriels, agrochimiste, transporteurs…) qui utilisent déjà un hydrogène carboné et doivent faire évoluer leurs modèles économiques pour respecter les objectifs de décarbonation.
- Et enfin, le 4ème pilier, « utilisateurs finaux » se développera progressivement au fur et à mesure de la baisse du coût de l’hydrogène et du développement de solutions (transports).
Notre stratégie d’investissement adopte une approche responsable en excluant les sociétés ayant les plus mauvais comportements ou qui rencontrent des controverses ESG.
En outre, notre stratégie vise à obtenir une meilleure intensité carbone par rapport à son univers d’investissement. Celle-ci reste élevée car les acteurs actifs sur ces thématiques ont une intensité carbone historique élevée (secteurs industriels et services aux collectivités). C’est bien le travail sur les émissions de ces acteurs qui permettra de réduire significativement l’intensité carbone de l’activité économique à horizon 2050.
Les principaux risques liés à cette stratégie sont les risques de perte en capital, actions, taux, crédit et change. Il convient de se référer à la documentation juridique de l’OPC pour obtenir une information détaillée sur son profil de risque.
