Duration (Vie moyenne)

La duration d’une obligation ou d’un portefeuille obligataire, exprimée en nombre d’années, correspond à la durée de vie moyenne actualisée de l’ensemble des flux (intérêt et capital).

Toutes choses étant égales par ailleurs, plus la duration est élevée, plus le risque est grand. Afin de connaitre le niveau de risque d’un portefeuille constitué d‘obligations, il est utile de connaitre la duration de chacune de ses obligations pour déterminer la duration moyenne du portefeuille.