Glossaire de la finance
Fonds structurés (ou Fonds à formule)
Qu'est ce qu'un fonds structuré ?
Un fonds structuré également appelé fonds à formule est un fonds qui offrent une promesse de performance définie à l'avance par application d'une formule de calcul indexée sur les marchés financiers.
Les différents types de fonds structurés
Il existe 3 types de fonds structurés :
A – Les « fonds à formule à capital garanti » pour lequel l’investisseur est assuré de récupérer à l'échéance du fonds 100% de son capital initial (hors commission de souscription), même en cas d'évolution défavorable de l’indice/indicateur de référence sur lequel est assise la formule ;
B – Les « fonds à formule protégés » : une partie du capital initial (hors commission de souscription) est garantie à l'échéance (exemple 90%), ce qui permet de limiter le risque de perte en cas de forte baisse de l'indicateur de référence sur lequel est assise la formule;
C - Les « fonds à formule à barrière désactivante »: ces fonds, à capital non garanti, ne préservent le capital que jusqu'à un certain niveau de baisse de l'indicateur de référence. Le plus souvent, en cas de baisse de l'indicateur supérieure à ce seuil, l'investisseur supporte la totalité de la baisse sur son apport personnel net de droit d'entrée.
Les fonds structurés sont généralement commercialisés dans le cadre de l’enveloppe fiscale de l’assurance vie ou du PEA pendant une période limitée.