L’Intelligence Artificielle, catalyseur d’une croissance durable

Les grandes tendances sont, depuis 2009, au cœur de la stratégie d’investissement de CPRAM. Une approche pionnière qui découle de notre volonté d’accompagner les grandes évolutions de nos sociétés et de nos économies.

Au fil des années, notre approche multisectorielle de ces grandes tendances a su démontrer sa pertinence. Du médical aux enjeux environnementaux, de l’agroalimentaire au digital, nous avons identifié les forces tectoniques qui modèlent la croissance de demain. Aujourd’hui, c’est l’IA qui ne peut plus être ignorée. Les rapides évolutions technologiques et l’adoption galopante par les utilisateurs des outils issus de ces technologies nous ont convaincus de leur immense potentiel disruptif.

Si nous sommes à un tournant, c’est que nous disposons désormais de technologies suffisamment matures pour permettre à l’IA de prendre son envol. Un exemple parmi d’autres est l’augmentation spectaculaire de la puissance de calcul des puces informatiques qui a été multipliée par 1000 en 8 ans. De quoi faire voler en éclats les prédictions de la loi de Moore, qui prévoyait un doublement de cette capacité tous les deux ans. Désormais, des smartphones aux supercalculateurs, des applications personnelles aux applications professionnelles, l’IA est partout.

Ce caractère à la fois disruptif et transverse renforce notre conviction que nous sommes à l’aube d’un nouveau cycle d’innovation, à l’instar de celui du smartphone à la fin des années 2000.

Une transformation d’une telle ampleur nécessite une stratégie originale et ambitieuse. Capitalisant sur notre expérience des « méga tendances », nous avons mis en place une approche globale construite autour de trois piliers complémentaires : les infrastructures physiques, dont les fournisseurs de semiconducteurs, de puces GPU ou de data centers ; les facilitateurs comme les acteurs de la cybersécurité, des logiciels ou du conseil ; et enfin les entreprises qui utilisent l’IA. Nous sommes convaincus que prendre en compte l’ensemble de la chaîne de valeur est la voie la plus pertinente pour se saisir des opportunités offertes par cette rupture technologique.

Parmi ces trois piliers, nous avons choisi de donner une place centrale aux infrastructures. Un choix déterminant, alors que nous sommes encore au début de la vague de l’IA : la croissance de ce secteur conditionnera celle des facilitateurs et des utilisateurs. Les acteurs de l’IA en sont bien conscients : au 1er semestre 2024, les dépenses dans les infrastructures IA ont atteint 47,4 milliards de dollars, en hausse de 97 % sur un an ; elles devraient dépasser 223 milliards de dollars d’ici à 2028². Et les livraisons de nouveaux data centers devraient atteindre un record en 2025, sans pour autant combler la demande croissante³.

L’ampleur du phénomène technologique, économique et sociétal qu’est l’IA nécessite en outre des référentiels communs. Nous avons donc décidé, en collaboration avec MSCI, de capitaliser sur l’analyse menée sur cette thématique et de lancer un indice qui lui est uniquement dédié : le MSCI ACWI IMI Artificial Intelligence Select Issuer Capped index. Notre ambition, avec cet index, est d’offrir un outil de référence permettant de capter au mieux le potentiel et les enjeux de l’IA.

Nous sommes au début d’un nouveau cycle d’innovation et de croissance – et c’est aujourd’hui que nous devons mettre en place les convictions, les stratégies et les outils qui vont permettre de rendre ce cycle profitable à tous.

1. https://www.goldmansachs.com/insights/articles/generative-ai-could-raise-global-gdp-by-7-percent
2. https://www.idc.com/getdoc.jsp?containerId=prUS52758624
3. https://www.jll.fr/fr/etudes-recherche/marches/are-data-centers-being-built-fast-enough