Droits de douane - Tariff tracker

Faits marquants de la semaine

« Liberation day » : l’évènement de la semaine a été l’annonce mercredi soir par Donald Trump de droits de douane « réciproques », censées rendre « équitables » les échanges commerciaux avec les principaux partenaires commerciaux des Etats-Unis. Ces annonces ont été bien plus dures que prévu et les droits de douane moyens sur les importations devraient grimper à environ 25%, soit le plus haut niveau depuis le début du XXème siècle. C’est un choc majeur pour le commerce mondial.

• Par défaut, les droits de douane sont relevés de 10 points pour tous les pays et pour tous les biens
• 60 pays subissent une hausse plus importante en plus des droits de douane existants, allant jusqu’à +50 points. On peut citer parmi les principaux partenaires commerciaux : +34 points pour la Chine, +20 points pour l’UE, +24 points pour le Japon, +25 points pour la Corée du sud, +26 points pour l’Inde.
• Certains produits ne sont pas concernés par les droits de droits « réciproques » car ils sont ciblés par des hausses de droits de douane sectoriels : l’acier et l’aluminium (déjà en application), les voitures (en application depuis cette semaine), le cuivre, les produits pharmaceutiques et les semi-conducteurs (hausses de 25 points à venir sur les 3 secteurs). 
• Les seuls produits réellement exemptés sont l’or, les produits énergétiques et les matières premières qui ne sont pas disponibles aux Etats-Unis.

À la suite des annonces : 

• De nombreux pays ont mis en avant le caractère arbitraire et injustifié de ces mesures et les gouvernements et banques centrales ont fait part de leurs inquiétudes quant aux impacts négatifs sur la croissance mondiale et leurs économies respectives. A court terme, la priorité de la plupart des pays est de limiter l’impact négatif, ce qui passe dans certains cas par un soutien aux secteurs les plus touchés (Espagne, Japon, Taïwan) mais plus généralement par des négociations bilatérales avec les Etats-Unis (Japon, Inde, Royaume-Uni, etc.).
• La Commission européenne estime que 70% des exportations vers les États-Unis seront désormais soumises à des droits de douane, et envisage une période de 4 semaines de négociations avant d’envisager des mesures de rétorsion. Sa présidente avait fait part d’un plan de représailles ambitieux qui pourrait notamment viser les services via le 1er recours au mécanisme « anti-coercition ». L’Europe finalise par ailleurs ses 26 Mds€ de contre-mesures sur l’acier et l’aluminium, et prépare un 2nd paquet de mesures en réplique aux droits de douane sur les autos.
• A date, la Chine, seul pays à avoir annoncé des mesures de représailles, fait figure d’exception. A partir du 10 avril, l’ensemble des importations en provenance des Etats-Unis sera taxé à 34% vs un taux de douane moyen ~20% actuellement. Comme précédemment, Pékin a également annoncé des nouvelles mesures non-tarifaires, notamment des restrictions à l’exportation de matières premières (terres rares et agricoles), et allongé la liste des entreprises américaines considérés comme « unreliable ».  
• A contrario, certains pays parmi les moins impactés par les annonces américaines ont d’ores et déjà annoncé qu’ils ne riposteraient pas. C’est notamment le cas de l’Australie ou de la Malaisie.

Tariff tracker en images

Mesures de représailles envers les Etats-Unis

Source CPRAM
* Total des échanges impactés (hors exceptions), en Mds$
** Hausse des droits de douane appliqué au volume, en Mds$

Focus sur quelques indicateurs du commerce international

Faits marquants précédents

Semaine du 24 mars

Après une brève période d’accalmie, Donald Trump a multiplié les annonces cette semaine. Si les droits de douane « réciproques » pourraient être plus ciblés que prévus, les hausses de droits de douanes sur le cuivre pourraient, au contraire, intervenir plus tôt qu’attendu. Le fait marquant de la semaine reste néanmoins l’annonce d’une hausse de droits de douane de 25 points sur l’automobile.

• Donald Trump a laissé entendre que les annonces de droits de douane « réciproques » du 2 avril seraient plus ciblées que prévu. Il a notamment qualifié les mesures à venir de « more lenient than reciprocal ». Certains pays ayant un déficit commercial avec les Etats-Unis pourraient être épargnés (ils sont peu nombreux : Royaume-Uni, Australie seulement au sein des grandes économies).
• Donald Trump a décidé que tout pays achetant du pétrole ou du gaz vénézuélien feraient face à une hausse de droits de douane additionnelle de 25 points. Pour rappel, la Chine a acheté 68% du pétrole exporté par le Venezuela et les Etats-Unis 23%. Le Venezuela représente 3,5% des importations de pétrole brut des Etats-Unis.
• Donald Trump a indiqué que les hausses de droits de douane sur le cuivre pourraient arriver dans les prochaines semaines, et non dans les prochains mois… Dans ce cas précis (invocation de la Section 232), le secrétaire au commerce a 270 jours pour produire un rapport sur le « dumping » pratiqué par les partenaires commerciaux, ouvrant la voie ou non aux hausses de droits de douane.
• Donald Trump a passé un executive order relevant de 25 points les droits de douane sur les importations de voitures à partir du 3 avril. Les droits de douane pour les pièces auto seront également remontées de 25 points entre le 3 avril et le 3 mai. Les pièces détachées respectant le USCMA (ex-NAFTA) seront exemptées de droits de douane tant que le Département du commerce n’aura pas établi de process permettant de relever les droits sur le contenu non-américain de ces pièces…
• Donald Trump a menacé l’UE et le Canada « de droits de douane de grande taille, plus élevés que prévu s’ils travaillent ensemble pour nuire économiquement aux Etats-Unis. »
• Le commissaire européen au Commerce a annoncé que le plan américain prévoyait des droits de douane de 20 points sur toutes les importations en provenance de l’Europe et qu’une annonce pourrait avoir lieu la semaine prochaine. A la suite des annonces sur l’automobile, la Commission prépare une 2ème salve de mesures de rétorsions après les 26 Mds € en rétorsion des mesures sur l’acier et l’aluminium.
• Selon Bloomberg, l'UE est en train d'identifier les concessions qu'elle pourrait faire à l'administration américaine pour obtenir la suppression partielle des hausses de droits de douane américains qui frappent déjà les exportations de l'Union et celles qui devraient tomber après le 2 avril. L’UE s’attend à ce que les droits de douane réciproques conduisent à une hausse du taux comprise entre 10 et 25%. Elle estime que tout accord sera difficile à conclure et ne rétablira pas le statu quo. Les relations commerciales UE-US se dégraderont nécessairement.
• Plusieurs pays asiatiques cherchent toujours à obtenir un accord in extremis avant le 2 avril. L’Inde, le Vietnam et Taïwan ont annoncé que des mesures visant à rééquilibrer le déséquilibre commercial avec les Etats-Unis sont actuellement à l’étude. Ces plans comprennent des baisses de droits de douane ainsi que le renforcement des importations américaines par ces pays.
• Mis sous pression par Pékin, CK Hutchison a annoncé qu’il ne signera pas la semaine prochaine la cession de ses ports stratégiques Panaméens à un conglomérat américain. Au cœur des tensions entre la Chine et les Etats-Unis, le deal reste sur la table mais semble compromis.

Semaine du 17 mars

• Cette semaine n’a pas été marquée par de grandes annonces de hausses de droits de douane. Notons tout de même que l’UE a mis en suspens jusqu’à mi-avril la hausse de droits de douane de 50 points sur le whisky américain qui devrait avoir lieu le 31 mars. De nombreux pays attendent la fameuse date du 2 avril pour prendre des décisions. 
• Le coût du fret maritime a continué sa baisse, en particulier pour le trajet Chine -> Etats-Unis.
• Les volumes d’importations dans les principaux ports américains ont continué à chuter, revenant au plus bas niveau depuis près d’un an. Les volumes d’importations et d’exportations sont également orientés à la baisse dans les ports chinois. 
• Notons que les importations américaines de pétrole brut sont proches de leurs plus bas niveaux depuis la crise covid. 

Semaine du 10 mars

• Les mesures entrées en application seraient cohérentes avec une remontée de 8 à 9 % des droits de douane moyens payés sur les importations américaines. 
• Les coûts du fret maritime sont en chute libre, en particulier sur l’axe Chine -> Etats-Unis.
• Les volumes d’importations reçues dans les plus grands ports américains sont en chute libre sur les derniers jours alors que les volumes avaient été importants sur le 2ième semestre (anticipations des droits de douane ?). 
• Les volumes de fret ferroviaire en Amérique du Nord sont assez importants par rapport aux années précédentes. 
• La semaine dernière, les importations de pétrole brut ont été parmi les plus faibles des 3 dernières années.