BFT CREDIT 12 MOIS ISR - P (C) ISIN : FR0012709004
BFT CREDIT 12 MOIS ISR - P (C)
Classe d'actifs: Trésorerie
Performance YTD
Au 16/09/20260,81 %
Indicateur de risqueLe niveau de risque du fonds reflète principalement le risque du marché sur lequel le fonds est investi et, le cas échéant, la stratégie de levier ou de performance inverse de l'indice. Le capital initialement investi ne bénéficie d'aucune garantie. Le niveau de risque actuel ne présage pas du niveau de risque futur et est susceptible d'évoluer dans le temps. La catégorie la plus faible n'est pas synonyme d'investissement sans risque. Le risque est représenté par une échelle allant de 1 (risque le plus faible) à 7 (risque le plus élevé).
1234567
Risque le plus faible
Risque plus élevé
L'indicateur de risque part de l'hypothèse que vous gardez le produit selon l'horizon de placement recommandé.
Valeur liquidative
Au 16/09/2026108,94 €
Classification SFDRSustainable Finance Disclosure Regulation
Art. 8
AUM du fonds
Au 16/09/20261,50 Md €
L'objectif est, sur un horizon de placement de 12 mois, de réaliser une performance annuelle nette de frais supérieure de 0,10% à celle de l’€ster capitalisé, indice représentatif du taux monétaire de la zone euro.
La stratégie consiste valoriser le portefeuille en investissant dans des titres de créances et des instruments du marché monétaire, principalement d’émetteurs privés de catégorie investment grade de toutes zones géographiques, tout en intégrant des critères ESG dans le processus de sélection et d’analyse des titres....
Voir plusLa stratégie consiste valoriser le portefeuille en investissant dans des titres de créances et des instruments du marché monétaire, principalement d’émetteurs privés de catégorie investment grade de toutes zones géographiques, tout en intégrant des critères ESG dans le processus de sélection et d’analyse des titres....
Communication Marketing
Valeurs liquidatives
Valeurs liquidatives du 09/11/2017 au 16/09/2026
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Performances
Evolution de la VL en base 100
Performances du fondsBFT CREDIT 12 MOIS ISR - P (C) (8,96% sur la période)
Sélectionnez une durée
* Performance glissante : pour les fonds qui ont été lancés depuis moins d’un, trois ou cinq ans, la performance présentée dans le tableau dans les colonnes 1 an, 3 ans ou 5 ans est la performance depuis le lancement du fonds.
Tous les chiffres de performance sont calculés dans la devise sélectionnée, sur la base de deux VL consécutives et comprennent les recettes brutes cumulées.
Les performances passées ne sauraient être une garantie des performances futures. La souscription dans des OPC peut présenter des risques. La valeurs des investissements peut varier à la hausse ou à la baisse selon l’évolution des marchés et l’investisseur peut ne pas récupérer les sommes investies, la valeur des parts et actions dépendant de la valeur des titres détenus en portefeuille.
Tous les chiffres de performance sont calculés dans la devise sélectionnée, sur la base de deux VL consécutives et comprennent les recettes brutes cumulées.
Les performances passées ne sauraient être une garantie des performances futures. La souscription dans des OPC peut présenter des risques. La valeurs des investissements peut varier à la hausse ou à la baisse selon l’évolution des marchés et l’investisseur peut ne pas récupérer les sommes investies, la valeur des parts et actions dépendant de la valeur des titres détenus en portefeuille.
Evolution de la VL en base 100Performance glissantePerformance glissante annualiséePerformances calendairesIndicateurs de risqueScenarios de performances
Performances du fondsBFT CREDIT 12 MOIS ISR - P (C) (8,96% sur la période)
Sélectionnez une durée
* Performance glissante : pour les fonds qui ont été lancés depuis moins d’un, trois ou cinq ans, la performance présentée dans le tableau dans les colonnes 1 an, 3 ans ou 5 ans est la performance depuis le lancement du fonds.
Tous les chiffres de performance sont calculés dans la devise sélectionnée, sur la base de deux VL consécutives et comprennent les recettes brutes cumulées.
Les performances passées ne sauraient être une garantie des performances futures. La souscription dans des OPC peut présenter des risques. La valeurs des investissements peut varier à la hausse ou à la baisse selon l’évolution des marchés et l’investisseur peut ne pas récupérer les sommes investies, la valeur des parts et actions dépendant de la valeur des titres détenus en portefeuille.
Tous les chiffres de performance sont calculés dans la devise sélectionnée, sur la base de deux VL consécutives et comprennent les recettes brutes cumulées.
Les performances passées ne sauraient être une garantie des performances futures. La souscription dans des OPC peut présenter des risques. La valeurs des investissements peut varier à la hausse ou à la baisse selon l’évolution des marchés et l’investisseur peut ne pas récupérer les sommes investies, la valeur des parts et actions dépendant de la valeur des titres détenus en portefeuille.
Allocation et répartition
Répartition(s) au 09/30/2025
Secteur | % d'actif | Sensibilité | |
|---|---|---|---|
| BANQUE FED CREDIT MUTUEL | Finance | 2,12% | 0,02 |
| AYVENS SA | Industrie | 1,63% | 0,02 |
| SKANDINAVISKA ENSKILD BANKE AB | Finance | 1,42% | 0,03 |
| ABN AMRO BANK NV | Finance | 1,38% | 0,02 |
| COOPERATIEVE RABOBANK UA | Finance | 1,35% | 0,02 |
| LA BANQUE POSTALE | Finance | 1,31% | 0,02 |
| BPCE SA | Finance | 1,21% | 0,02 |
| SPAIN (KINGDOM OF ) | Etats Zone Euro | 1,13% | 0,00 |
| BNP PARIBAS SA | Finance | 1,13% | 0,01 |
| INTESA SANPAOLO SPA | Finance | 1,12% | 0,02 |
Commentaire de gestion
Date d'effet: 31/08/2026En août, l’enlisement des prix de l’énergie sur des niveaux élevés (89$ pour le baril de brent) a continué d’attiser les craintes d’accélération d’inflation et a donc pesé sur les marchés obligataires. En réaction à cette hausse des taux longs, le secrétaire du Trésor américain Scott Bessent a annoncé que les rachats de titres du Trésor sur les maturités longues seraient au moins doublés pour le trimestre.
Les indices d’inflation publiés en août, portant sur le mois de juillet, ont livré un message contrasté. Aux Etats-Unis, l’inflation totale (CPI) a ralenti à 3,4% sur un an, contre 3,5% en juin, alors que l’inflation sous-jacente est revenue à 2,5%, soit son plus bas niveau de l’année. En zone euro à l’inverse, l’inflation a accéléré à 2,9% en juillet, contre 2,8% en juin, tirée à la hausse par une nouvelle accélération de la composante énergie (+10,3% sur un an) en lien avec l’évolution des prix du pétrole et du gaz. De son côté, l’inflation sous-jacente est ressortie à 2,5%.
Les enquêtes d’activité sont restées globalement bien orientées malgré les prix élevés de l’énergie. En zone euro, le PMI composite a progressé pour le troisième mois consécutif, à 52,1 en août, son plus haut niveau depuis novembre, porté par l’industrie allemande. Aux Etats-Unis, l’ISM manufacturier a bondi à 55,6 en juillet, son plus haut niveau depuis mai 2022, tandis que l’ISM services s’est maintenu à 54,1. Le rapport sur l’emploi de juillet a en revanche déçu, avec une destruction de 23 000 emplois non-agricoles et d’importantes révisions baissières pour les mois précédents, même si le taux de chômage est retombé à 4,1%, un plus bas depuis treize mois, en raison d’une nouvelle baisse du taux de participation.
Aucune des grandes banques centrales n’a tenu de comité de politique monétaire en août. L’événement marquant du mois de ce point de vue a été le symposium de Jackson Hole, où Kevin Warsh s’est montré rassurant sur le marché du travail mais inquiet sur la trajectoire d’inflation. Il a donné une orientation pour la première fois de son mandat en disant que l’attention de la Fed devait actuellement se tourner préférentiellement vers la stabilité des prix. En zone euro, les minutes de la BCE ont laissé entrevoir qu’une majorité de membres du Conseil des gouverneurs serait prête à relever les taux directeurs en septembre pour contenir les effets de la remontée des prix de l’énergie.
Les rendements obligataires ont globalement augmenté sur le mois, en particulier en toute fin de mois après le discours de Kevin Warsh. Le taux 10 ans américain a fini le mois à 4,74%, son plus haut niveau depuis le début de l’année 2025. Le taux 10 ans allemand a nettement progressé, finissant le mois à 3,30%, son plus haut niveau depuis 2011, sous l’effet des anticipations de hausse de la BCE. Et les spreads souverains en zone euro se sont légèrement écartés.
Le crédit euro a bien tenu sur le mois. Sur l’Investment Grade, les spreads se sont resserrés de 1 pb à 76 pb, générant une surperformance de 7 pb par rapport au souverain. La hausse des rendements sous-jacents de 12 pb à 3,8 % a toutefois conduit à une performance totale de -0,2 %. Le segment BBB ainsi que les maturités courtes ont surperformé, tandis que les financières ont sous-performé les industrielles (avec l’Automobile et les Télécoms en tête). Les banques françaises ont également légèrement sous-performé dans un contexte d’écartement des spreads OAT. Sur le High Yield, les spreads se sont resserrés de 10 pb à 255 pb, soit une surperformance de 43 pb contre souverain et une performance totale de +0,4 %.
Enfin, le marché primaire a repris lors de la troisième semaine, avec au total 40,8 Md€ d’émissions brutes, confirmant la bonne capacité d’absorption du marché malgré une liquidité saisonnièrement moins favorable.
En août, le fonds enregistre une performance de 0,12% (part I), portée principalement par le portage. La remontée des taux courts (+12 pb sur le 2 ans allemand, à 2,94%), a été défavorable à la performance. Dans le contexte actuel, nous avons maintenu la sensibilité taux à un niveau inchangé de 0,87. Celle-ci reste principalement concentrée sur la partie courte du portefeuille, les maturités les plus longues étant couvertes contre le risque de taux. La sensibilité crédit du fonds demeure également stable, à 1,53. Dans cet environnement, notre positionnement reste constructif sur le crédit IG court terme, toujours soutenu par des fondamentaux d’émetteurs solides.
En cours du mois, le fonds a été actif principalement sur le marché secondaire : BPCE, Leasys, Volvo, Thales… Dans le contexte actuel, nous privilégions des titres obligataires de maturités intermédiaires (3- 4 ans) compte tenu du portage global attractif offert sur ce segment. La note ESG du fonds est « C ».
Les indices d’inflation publiés en août, portant sur le mois de juillet, ont livré un message contrasté. Aux Etats-Unis, l’inflation totale (CPI) a ralenti à 3,4% sur un an, contre 3,5% en juin, alors que l’inflation sous-jacente est revenue à 2,5%, soit son plus bas niveau de l’année. En zone euro à l’inverse, l’inflation a accéléré à 2,9% en juillet, contre 2,8% en juin, tirée à la hausse par une nouvelle accélération de la composante énergie (+10,3% sur un an) en lien avec l’évolution des prix du pétrole et du gaz. De son côté, l’inflation sous-jacente est ressortie à 2,5%.
Les enquêtes d’activité sont restées globalement bien orientées malgré les prix élevés de l’énergie. En zone euro, le PMI composite a progressé pour le troisième mois consécutif, à 52,1 en août, son plus haut niveau depuis novembre, porté par l’industrie allemande. Aux Etats-Unis, l’ISM manufacturier a bondi à 55,6 en juillet, son plus haut niveau depuis mai 2022, tandis que l’ISM services s’est maintenu à 54,1. Le rapport sur l’emploi de juillet a en revanche déçu, avec une destruction de 23 000 emplois non-agricoles et d’importantes révisions baissières pour les mois précédents, même si le taux de chômage est retombé à 4,1%, un plus bas depuis treize mois, en raison d’une nouvelle baisse du taux de participation.
Aucune des grandes banques centrales n’a tenu de comité de politique monétaire en août. L’événement marquant du mois de ce point de vue a été le symposium de Jackson Hole, où Kevin Warsh s’est montré rassurant sur le marché du travail mais inquiet sur la trajectoire d’inflation. Il a donné une orientation pour la première fois de son mandat en disant que l’attention de la Fed devait actuellement se tourner préférentiellement vers la stabilité des prix. En zone euro, les minutes de la BCE ont laissé entrevoir qu’une majorité de membres du Conseil des gouverneurs serait prête à relever les taux directeurs en septembre pour contenir les effets de la remontée des prix de l’énergie.
Les rendements obligataires ont globalement augmenté sur le mois, en particulier en toute fin de mois après le discours de Kevin Warsh. Le taux 10 ans américain a fini le mois à 4,74%, son plus haut niveau depuis le début de l’année 2025. Le taux 10 ans allemand a nettement progressé, finissant le mois à 3,30%, son plus haut niveau depuis 2011, sous l’effet des anticipations de hausse de la BCE. Et les spreads souverains en zone euro se sont légèrement écartés.
Le crédit euro a bien tenu sur le mois. Sur l’Investment Grade, les spreads se sont resserrés de 1 pb à 76 pb, générant une surperformance de 7 pb par rapport au souverain. La hausse des rendements sous-jacents de 12 pb à 3,8 % a toutefois conduit à une performance totale de -0,2 %. Le segment BBB ainsi que les maturités courtes ont surperformé, tandis que les financières ont sous-performé les industrielles (avec l’Automobile et les Télécoms en tête). Les banques françaises ont également légèrement sous-performé dans un contexte d’écartement des spreads OAT. Sur le High Yield, les spreads se sont resserrés de 10 pb à 255 pb, soit une surperformance de 43 pb contre souverain et une performance totale de +0,4 %.
Enfin, le marché primaire a repris lors de la troisième semaine, avec au total 40,8 Md€ d’émissions brutes, confirmant la bonne capacité d’absorption du marché malgré une liquidité saisonnièrement moins favorable.
En août, le fonds enregistre une performance de 0,12% (part I), portée principalement par le portage. La remontée des taux courts (+12 pb sur le 2 ans allemand, à 2,94%), a été défavorable à la performance. Dans le contexte actuel, nous avons maintenu la sensibilité taux à un niveau inchangé de 0,87. Celle-ci reste principalement concentrée sur la partie courte du portefeuille, les maturités les plus longues étant couvertes contre le risque de taux. La sensibilité crédit du fonds demeure également stable, à 1,53. Dans cet environnement, notre positionnement reste constructif sur le crédit IG court terme, toujours soutenu par des fondamentaux d’émetteurs solides.
En cours du mois, le fonds a été actif principalement sur le marché secondaire : BPCE, Leasys, Volvo, Thales… Dans le contexte actuel, nous privilégions des titres obligataires de maturités intermédiaires (3- 4 ans) compte tenu du portage global attractif offert sur ce segment. La note ESG du fonds est « C ».
Caractéristiques
Informations générales
Date de création
01/06/2015Date de première NAV
09/11/2017Devise de référence
EURVoir plus
Valorisation
QuotidienneMinimum de 1ère souscription
1 millième part(s)/action(s)Minimum de 1ère souscription (marché secondaire)
1 millième part(s)/action(s)Composition des coûts
| Coûts ponctuels d’entrée ou de sortie (Investissement 10 000 EUR) | Si vous sortez après 1 an | ||
| Coûts d’entrée | Nous ne facturons pas de coûts d’entrée. | 0 € | |
| Coûts de sortie | Nous ne facturons pas de frais de sortie pour ce produit, mais la personne qui vous vend le produit peut le faire. | 0,00 € | |
| Coûts récurrents prélevés chaque année (Investissement 10 000 EUR) | |||
| Frais de gestion et autres coûts administratifs ou d’exploitation | 0,44 % de la valeur de votre investissement par an. Ce pourcentage est basé sur les coûts réels au cours de la dernière année. | 44,20 € | |
| Coûts de transaction | 0,05 % de la valeur de votre investissement par an. Il s’agit d’une estimation des coûts encourus lorsque nous achetons et vendons les investissements sous-jacents pour le produit. Le montant réel variera en fonction du volume de nos achats et ventes. | 5,03 € | |
| Coûts accessoires prélevés sous certaines conditions spécifiques (Investissement 10 000 EUR) | |||
| Commissions liées aux résultats | 20,00 % de la surperformance annuelle de l'actif de référence 100% ESTR CAPITALISE (OIS) + 0.1%. Le calcul s'applique à chaque date de calcul de la Valeur Liquidative selon les modalités décrites dans le prospectus. Les sous-performances passées au cours des 5 dernières années doivent être récupérées avant toute nouvelle comptabilisation de la commission de performance. Le montant réel varie en fonction de la performance de votre investissement. L'estimation ci-dessus des coûts totaux comprend la moyenne au cours des 5 dernières années. La commission de surperformance est perçue même si la performance de la part sur la période d'observation est négative, tout en restant supérieure à la performance de l'actif de référence. | 4,80 € | |
Codifications
Code Isin
FR0012709004Code Bloomberg
BFTCRPC FPCode Reuters
LP68314928Objectif de gestion
L'objectif est, sur un horizon de placement de 12 mois, de réaliser une performance annuelle nette de frais supérieure de 0,10% à celle de l’€ster capitalisé, indice représentatif du taux monétaire de la zone euro.
La stratégie consiste valoriser le portefeuille en investissant dans des titres de créances et des instruments du marché monétaire, principalement d’émetteurs privés de catégorie investment grade de toutes zones géographiques, tout en intégrant des critères ESG dans le processus de sélection et d’analyse des titres. Les titres en devises sont couverts contre le risque de change.
Le fonds est géré dans une fourchette de sensibilité globale aux taux d'intérêt comprise en 0 et 2.
La stratégie consiste valoriser le portefeuille en investissant dans des titres de créances et des instruments du marché monétaire, principalement d’émetteurs privés de catégorie investment grade de toutes zones géographiques, tout en intégrant des critères ESG dans le processus de sélection et d’analyse des titres. Les titres en devises sont couverts contre le risque de change.
Le fonds est géré dans une fourchette de sensibilité globale aux taux d'intérêt comprise en 0 et 2.
Publications
| Langue | Publications | Type | Date d'arrêté |
|---|---|---|---|
FR | PDF | 01/09/2026 | |
PDF | 30/09/2025 | ||
PDF | 01/09/2026 | ||
PDF | 31/03/2026 | ||
FR | PDF | 31/03/2026 | |
PDF | 02/01/2026 | ||
PDF | 31/08/2026 | ||
PDF | 31/08/2026 | ||
FR | PDF | 20/12/2024 | |
PDF | 31/12/2025 | ||
FR | PDF | 31/12/2025 |
Publications en matière de durabilité
| Langue | Publications | Type | Date d'arrêté |
|---|---|---|---|
FR | PDF | 20/12/2024 | |
PDF | 20/12/2024 | ||
PDF | 20/12/2024 | ||
PDF | 30/09/2025 |
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