Défense européenne
Une thématique permettant de soutenir le financement du renforcement et de la modernisation des capacités de défense européenne tout en bénéficiant du potentiel de croissance du secteur de la défense à long-terme.
Pourquoi investir dans la défense européenne ?
L’autonomie stratégique est devenue une priorité majeure pour l’Europe, face à des défis globaux, au même titre par exemple que la transition énergétique ou la maîtrise des technologies numériques. La guerre en Ukraine et le recentrage stratégique des États-Unis notamment, ont accéléré la volonté européenne de renforcer son indépendance militaire.
Avec 800 milliards d’euros, le plan Rearm Europe / Readiness 2030 marque un tournant par son ampleur et sa portée. Cela s’inscrit dans la volonté de l’UE de renforcer sa souveraineté dans des domaines clés comme avec le plan de relance post-Covid (Next Generation EU).
L’objectif est double : combler un déficit d’investissement estimé à 1 800 milliards d’euros , vis-à-vis des préconisations de l’OTAN, depuis la fin de la guerre froide, et préparer l’Europe à se défendre de manière autonome, sans dépendre des États-Unis.
A l’échelle nationale, certains pays comme l’Allemagne ou la France ont également renforcé leurs politiques budgétaires et de soutien à ce secteur jugé à nouveau stratégique.
L’industrie de la défense se positionne comme un vecteur de progrès. En effet, les innovations du secteur de la défense ont souvent des retombées dans notre vie quotidienne. De même pour les drones, développés en grande partie par les acteurs de la défense, qui trouvent désormais des usages variés, allant de la livraison à la photographie.
Un univers d'investissement en quatre dimensions
Notre approche
La stratégie a pour objectif de contribuer au développement des capacités de défense de l'Europe en investissant dans des entreprises actives dans des secteurs ayant un lien direct ou indirect avec l'ensemble de la chaîne de valeur de la défense.
Afin de couvrir l’ensemble des acteurs de la thématique, l’équipe de gestion à mis en place 4 piliers :
- Les acteurs spécialisés défense : entreprises dont le chiffre d'affaires est majoritairement lié à la défense
- Les acteurs du secteur civil et défense : entreprises principalement dédiées à des activités civils mais dont une partie du chiffre d'affaires est lié à la défense
- Les Services d’informatique et de communication pour la défense
- Logistique et machines pour la défense
Pour intégrer cet univers les entreprises doivent avoir leur siège social dans un Etat membre de l’Union Européenne – ou dans un autre Etat faisant partie de l’accord sur l’Espace Economique Européen (EEE).
Le processus d’investissement intègre une approche responsable à travers des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) et vise à obtenir une meilleure note que son univers de référence. Par ailleurs, en application de notre politique d'exclusions normatives et sectorielles, la stratégie n'investit pas dans les émetteurs dégageant plus de 5% de leur chiffre d'affaires en lien avec les armes non conventionnelles, les armes à uranium appauvri ou les armes nucléaires.
Les principaux risques liés à cette stratégie sont le risque de perte en capital, risque de contrepartie, risque lié aux marchés et aux actions (dont le risque lié aux petites capitalisations et aux marchés émergents), risque de liquidité, risque de performance comparée à un indicateur des marchés actions, et risque lié à l’investissement responsable. Il convient de se référer à la documentation juridique du fonds pour obtenir une information détaillée sur son profil de risque.
