CPR Invest - Global Silver Age - I EUR - Acc ISIN : LU1291158316
CPR Invest - Global Silver Age - I EUR - Acc
I(C) - LU1291158316
Classe d'actifs: Action
Performance YTD
Au 28/08/20263,76 %
Indicateur de risqueLe niveau de risque du fonds reflète principalement le risque du marché sur lequel le fonds est investi et, le cas échéant, la stratégie de levier ou de performance inverse de l'indice. Le capital initialement investi ne bénéficie d'aucune garantie. Le niveau de risque actuel ne présage pas du niveau de risque futur et est susceptible d'évoluer dans le temps. La catégorie la plus faible n'est pas synonyme d'investissement sans risque.
1234567
Risque le plus faible
Risque plus élevé
L'indicateur de risque part de l'hypothèse que vous gardez le produit selon l'horizon de placement recommandé.
Valeur liquidative
Au 28/08/2026179 631,37 €
Classification SFDRSustainable Finance Disclosure Regulation
Art. 8
AUM du fonds
Au 28/08/2026775,77 M €
L'objectif de gestion du compartiment consiste à obtenir une performance supérieure à celle des marchés actions internationales sur le long terme - 5 ans minimum - en tirant parti de la dynamique des valeurs liées au vieillissement de la population (notamment pharmacie, équipements médicaux, épargne, loisirs, dépendance, sécurité, bien-être).
Valeurs liquidatives
Valeurs liquidatives du 01/09/2016 au 28/08/2026
Sélectionnez une durée
Performances
Evolution de la VL en base 100
Performances du fondsCPR Invest - Global Silver Age - I EUR - Acc (68,17% sur la période)
Sélectionnez une durée
B. During this period, the Compartment was a Feeder Compartment.Les performances publiées et réalisées avant la date du changement correspondent à une stratégie différente de la stratégie actuelle.
* Performance glissante : pour les fonds qui ont été lancés depuis moins d’un, trois ou cinq ans, la performance présentée dans le tableau dans les colonnes 1 an, 3 ans ou 5 ans est la performance depuis le lancement du (voir date figurant dans le prospectus simplifié de chaque compartiment/fonds).
Tous les chiffres de performance sont calculés dans la devise sélectionnée, sur la base de deux VL consécutives et comprennent les recettes brutes cumulées. Les données de performance ne tiennent pas compte des frais et commissions relatifs a l’émission et au rachat d'actions. Important : Les performances passées ne sauraient être une garantie des performances futures. La souscription dans des OPC peut présenter des risques. La valeur des investissements peut varier à la hausse ou à la baisse selon l’évolution des marchés et l’investisseur peut ne pas récupérer les sommes investies, la valeur des parts et actions dépendant de la valeur des titres détenus en portefeuille.
La performance est calculée net de frais de gestion d'investissement incluant des commissions et des droits de garde. Le Benchmark est calculé avec le dividende net réinvesti quand applicable. La performance et le benchmark sont calculés en utilisant le logiciel interne alimenté par des sources externes (principalement Datastream). Les taux de change utilisés pour convertir le Benchmark et les fonds sont les taux publiés par WM/REUTERS à 16:00 (l'Heure de Londres) sur le dernier jour du mois.
Tous les chiffres de performance sont calculés dans la devise sélectionnée, sur la base de deux VL consécutives et comprennent les recettes brutes cumulées. Les données de performance ne tiennent pas compte des frais et commissions relatifs a l’émission et au rachat d'actions. Important : Les performances passées ne sauraient être une garantie des performances futures. La souscription dans des OPC peut présenter des risques. La valeur des investissements peut varier à la hausse ou à la baisse selon l’évolution des marchés et l’investisseur peut ne pas récupérer les sommes investies, la valeur des parts et actions dépendant de la valeur des titres détenus en portefeuille.
La performance est calculée net de frais de gestion d'investissement incluant des commissions et des droits de garde. Le Benchmark est calculé avec le dividende net réinvesti quand applicable. La performance et le benchmark sont calculés en utilisant le logiciel interne alimenté par des sources externes (principalement Datastream). Les taux de change utilisés pour convertir le Benchmark et les fonds sont les taux publiés par WM/REUTERS à 16:00 (l'Heure de Londres) sur le dernier jour du mois.
Evolution de la VL en base 100Performance glissantePerformance glissante annualiséePerformances calendairesIndicateurs de risqueScenarios de performances
Performances du fondsCPR Invest - Global Silver Age - I EUR - Acc (68,17% sur la période)
Sélectionnez une durée
B. During this period, the Compartment was a Feeder Compartment.Les performances publiées et réalisées avant la date du changement correspondent à une stratégie différente de la stratégie actuelle.
* Performance glissante : pour les fonds qui ont été lancés depuis moins d’un, trois ou cinq ans, la performance présentée dans le tableau dans les colonnes 1 an, 3 ans ou 5 ans est la performance depuis le lancement du (voir date figurant dans le prospectus simplifié de chaque compartiment/fonds).
Tous les chiffres de performance sont calculés dans la devise sélectionnée, sur la base de deux VL consécutives et comprennent les recettes brutes cumulées. Les données de performance ne tiennent pas compte des frais et commissions relatifs a l’émission et au rachat d'actions. Important : Les performances passées ne sauraient être une garantie des performances futures. La souscription dans des OPC peut présenter des risques. La valeur des investissements peut varier à la hausse ou à la baisse selon l’évolution des marchés et l’investisseur peut ne pas récupérer les sommes investies, la valeur des parts et actions dépendant de la valeur des titres détenus en portefeuille.
La performance est calculée net de frais de gestion d'investissement incluant des commissions et des droits de garde. Le Benchmark est calculé avec le dividende net réinvesti quand applicable. La performance et le benchmark sont calculés en utilisant le logiciel interne alimenté par des sources externes (principalement Datastream). Les taux de change utilisés pour convertir le Benchmark et les fonds sont les taux publiés par WM/REUTERS à 16:00 (l'Heure de Londres) sur le dernier jour du mois.
Tous les chiffres de performance sont calculés dans la devise sélectionnée, sur la base de deux VL consécutives et comprennent les recettes brutes cumulées. Les données de performance ne tiennent pas compte des frais et commissions relatifs a l’émission et au rachat d'actions. Important : Les performances passées ne sauraient être une garantie des performances futures. La souscription dans des OPC peut présenter des risques. La valeur des investissements peut varier à la hausse ou à la baisse selon l’évolution des marchés et l’investisseur peut ne pas récupérer les sommes investies, la valeur des parts et actions dépendant de la valeur des titres détenus en portefeuille.
La performance est calculée net de frais de gestion d'investissement incluant des commissions et des droits de garde. Le Benchmark est calculé avec le dividende net réinvesti quand applicable. La performance et le benchmark sont calculés en utilisant le logiciel interne alimenté par des sources externes (principalement Datastream). Les taux de change utilisés pour convertir le Benchmark et les fonds sont les taux publiés par WM/REUTERS à 16:00 (l'Heure de Londres) sur le dernier jour du mois.
Allocation et répartition
Répartition(s) au 07/31/2026
Principales lignes en portefeuille (Source : Amundi)Répartition géographique (Source : Amundi)DeviseAllocation sectorielle
Poids (PTF) | |
|---|---|
| APPLE INC | 3,24% |
| HOYA CORP | 2,63% |
| BLACKROCK INC | 2,57% |
| WELLTOWER INC | 2,24% |
| BANK OF AMERICA CORP | 2,18% |
| SERVICE CORP INTERNATIONAL | 2,11% |
| THERMO FISHER SCIENTIFIC INC | 2,06% |
| ABBVIE INC | 1,99% |
| JOHNSON & JOHNSON | 1,98% |
| UNITEDHEALTH GROUP INC | 1,95% |
Commentaire de gestion
Date d'effet: 31/07/2026Mouvements de portefeuille et analyse de la performance
Juillet 2026 restera le mois où le marché a disloqué les secteurs liés à l'intelligence artificielle. Deux forces opposées s'y sont exprimées. D'un côté, la très forte baisse des semi-conducteur, l'indice sectoriel abandonnant plus de 20 % depuis son sommet de juin — soit près de 1 500 Md$ de capitalisation évaporés — sous l'effet conjugué de l'annonce de Meta Compute, de la percée du modèle chinois Moonshot et d'une publication Samsung pourtant en très forte croissance mais lourdement sanctionnée. De l'autre, la validation de la monétisation des plateformes cloud en fin de mois : Microsoft bondit de 16 % en une séance sur un Azure en croissance de 43 %, Amazon de 10 % après un chiffre d'affaires trimestriel de 200,6 Md$. En parallèle, les frappes américaines sur l'Iran du 8 juillet ont propulsé le Brent de près de +24 %. Le MSCI World cède −0,12 % en euro, quand le MSCI Europe progresse de +0,97 %.
Sur la période du 30 juin au 31 juillet 2026, CPR Invest Global Silver Age réalise une performance brute de +1.46 %, contre −0,12 % pour le MSCI World, soit une surperformance de +1.58 %, ou +158 pb. Celle-ci se décompose en un effet allocation de +1.98 % (+198 pb) et un effet sélection de −0,40 % (−40 pb) : la structure thématique du portefeuille explique donc l'intégralité de la surperformance, la sélection de valeurs y ayant légèrement contribué négativement. Le mois illustre le caractère défensif du theme Silver Age dans un marché dominé par la volatilité de la technologie
Effet allocation et positions hors univers d'investissement
Les titres hors univers d'investissement, qui représente 74,32 % du poids moyen de l'indice, recule de −0,61 % sur la période, soit une performance inférieure à celle du benchmark pris dans son ensemble. L'absence totale du portefeuille sur ce segment dégage cette fois un effet allocation positif de +0,34 %, soit +34 pb — inversion de la configuration observée lors des mois où la technologie tirait l'indice.
Ce solde net recouvre deux mouvements d'ampleur exceptionnelle. Du côté favorable, la déroute du secteur des semi-conducteur a constitué un bouclier significatif : Micron (−29,14 %, +43 pb), Intel (−35,81 %, +25 pb), Lam Research (−32,81 %, +20 pb), Advanced Micro Devices (−18,55 %, +20 pb), Applied Materials (−30,23 %, +20 pb) et KLA (−39,79 %, +18 pb) apportent à elles seules +146 pb, auxquelles s'ajoutent ASML (−16,59 %, +14 pb), Caterpillar (−23,87 %, +13 pb), Marvell (−37,42 %, +11 pb), Corning (−46,22 %, +11 pb) et Kioxia (−47,41 %, +9 pb). Du côté défavorable, la revalorisation des plateformes cloud a coûté cher : l'absence de Microsoft, en hausse de +23,80 %, retranche à elle seule −73 pb, devant Amazon (+13,23 %, −36 pb) ; le rebond énergétique y ajoute ExxonMobil (+12,98 %, −8 pb) et Chevron (+18,00 %, −6 pb). La dissociation entre le matériel et les plateformes constitue ainsi le fait marquant du mois.
Commentaire sectoriel à l'intérieur de l'univers d'investissement
Secteurs ayant le plus contribué positivement à la surperformance
Spécialistes de l'épargne retraite. Le secteur s'impose comme le premier contributeur de la période, avec un effet total de +1,80 % (+180 pb) — soit près des trois quarts de la surperformance du fonds. Fait notable, les deux composantes jouent dans le même sens : un effet allocation de +1,38 % (+138 pb) et un effet sélection de +0,42 % (+42 pb). Avec un poids moyen de 27,33 % contre 4,58 % dans l'indice, la surpondération a pleinement bénéficié d'un environnement de taux durablement élevé — la Réserve fédérale ayant maintenu ses taux le 29 juillet, tandis que le marché anticipe désormais une hausse de la BCE en septembre — et le portefeuille progresse de +7,69 % contre +6,10 % pour le compartiment de l’indice. BlackRock s'impose comme le premier contributeur avec une progression de +12,68 %, générant +34 pb de performance relative. SEI Investments, absent de l'indice, se distingue avec +16,67 % pour +25 pb, devant MetLife (+12,90 %, +19 pb), Charles Schwab (+13,34 %, +17 pb) et Bank of America (+8,04 %, +17 pb). Prudential complète le tableau avec +12,11 % pour +16 pb.
Dépendance. Le secteur constitue le deuxième contributeur, avec un effet total de +0,57 % (+57 pb) presque intégralement imputable à la sélection de valeurs (+0,65 %, soit +65 pb), l'allocation retranchant −0,08 %. L'écart de performance est important : +4,55 % en portefeuille contre −0,41 % pour le compartiment de l’indice. Il tient à une divergence de composition dont la lecture thématique est éclairante : le segment de l’indice est dominé par les assureurs santé américains, en repli sur la période — Humana (−8,98 %), Centene (−3,68 %) — quand le portefeuille privilégie l'exposition directe aux services à la dépendance. Service Corporation International, absente de l'indice, s'impose comme la valeur la plus contributrice avec +12,75 % pour +31 pb, devant Ensign Group (+10,44 %, +10 pb) et Encompass Health (+9,33 %, +9 pb), toutes deux également hors indice. Les foncières de résidences seniors complètent l'apport, avec Welltower (+2,64 %, +7 pb) et Ventas (+4,64 %, +7 pb).
Enfin les équipements de santé affichent une contribution à la surperformance de +0,18 %, qui masque des mouvements violents où les très bonnes performances de Thermo Fisher (+13,83 %, +29 pb), Boston Scientific (+8,80 %, +19 pb) et Fresenius (+11,38 %, +16 pb) y sont contrebalancés par Intuitive Surgical (−11,71 %, −22 pb), Straumann (−7,00 %, −16 pb) et HOYA (−3,55 %, −11 pb).
L'automobile, enfin, dégage +0,39 % dont l'essentiel provient de l'absence de Tesla, en chute de −26,47 %, qui rapporte à elle seule +35 pb.
Secteurs ayant le plus contribué à la sous-performance relative
Pharmacie. Le secteur ressort comme le premier détracteur, avec un effet total de −0,57 % (−57 pb) intégralement imputable à la sélection (−0,58 %), l'allocation demeurant neutre (+0,01 %). Le portefeuille cède −3,20 % quand le compartiment de l’indice se maintient à −0,21%. Le retard tient à une concentration sur des dossiers européens frappés par des déconvenues spécifiques. UCB ressort comme le principal détracteur, en recul de −14,92 % pour −22 pb, devant AstraZeneca (−9,74 %, −20 pb), dont la chute d'environ 9 % en une seule séance début juillet fait suite à l'échec de Wainua, développé avec Ionis Pharmaceuticals, à réduire la mortalité cardiovasculaire dans l'amylose cardiaque à transthyrétine, aggravé par l'extension du délai d'examen de la FDA sur le camizestrant. Argenx (−8,18 %, −14 pb) et Eli Lilly (−4,82 %, −6 pb) complètent le passif. Au rang des contributions positives, Cencora occupe la première place avec +9,33 % pour +10 pb.
Loisirs. Le secteur constitue le deuxième détracteur, avec un effet total de −0,27 % (−27 pb), explicable majoritairement par un effet selection. Le portefeuille recule de −2,89 % contre −0,12 % pour l'indice. Accor pèse le plus lourd sur la performance relative, en repli de −11,68 % pour −20 pb, la remontée du baril ayant immédiatement pesé sur les anticipations de fréquentation et de marges dans l'hôtellerie ; Carnival (−3,27 %, −6 pb) et Home Depot (−6,47 %, −5 pb) suivent. Booking Holdings constitue la principale exception, en hausse de +7,54 % pour +10 pb.
Perspectives Thématiques
Le calendrier monétaire d'août devrait être plus calme. La Réserve fédérale a maintenu ses taux dans la fourchette 3,50 %–3,75 % le 29 juillet, par un vote divisé de neuf voix contre trois — Beth Hammack, Neel Kashkari et Lorie Logan plaidant pour un resserrement face à une inflation supérieure à la cible depuis plus de cinq ans — et ne se réunira pas avant le 16 septembre. La BCE, qui a elle aussi laissé ses taux inchangés le 23 juillet, voit une hausse en septembre quasi intégralement anticipée par le marché. Le symposium de Jackson Hole, du 27 au 29 août, concentrera donc l'essentiel de l'attention.
Le point d'incertitude majeur demeure la trajectoire énergétique : un CPI de juin plus modéré qu'attendu a offert un répit, que la réescalade dans le détroit d'Ormuz menace directement.
Le mois d’aout s'annonce plus calme en termes de résultats pour la partie américaine du portefeuille, l'essentiel des publications — BlackRock, MetLife, Charles Schwab, Bank of America — ayant déjà eu lieu en juillet. L'attention se déplace vers l'Europe, avec le rapport semestriel d'Allianz le 7 août, date à laquelle Munich Re confirmera ses résultats définitifs du deuxième trimestre. Le point de suivi le plus structurant reste toutefois extérieur au portefeuille : les relèvements de prévisions d'investissement annoncés par Microsoft (255 à 260 Md$ pour l'exercice 2027) et Amazon (220 Md$ en 2026) posent directement la question de la durée et de l’ampleur de la correction des semi-conducteurs.
La conviction sur les spécialistes de l'épargne retraite, premier poste du portefeuille à 27,3 %, sort renforcée : dans un scénario où la Fed reste sur ses positions et où la BCE relève ses taux en septembre, le secteur continuerait de bénéficier d'un environnement de marges favorable
La pharmacie, à 18,6 %, appelle en revanche une vigilance accrue notamment sur 3 dossiers européens. Les loisirs demeurent le poste le plus directement corrélé au pétrole, et une désescalade dans le détroit d'Ormuz en constituerait le catalyseur le plus immédiat.
Juillet 2026 restera le mois où le marché a disloqué les secteurs liés à l'intelligence artificielle. Deux forces opposées s'y sont exprimées. D'un côté, la très forte baisse des semi-conducteur, l'indice sectoriel abandonnant plus de 20 % depuis son sommet de juin — soit près de 1 500 Md$ de capitalisation évaporés — sous l'effet conjugué de l'annonce de Meta Compute, de la percée du modèle chinois Moonshot et d'une publication Samsung pourtant en très forte croissance mais lourdement sanctionnée. De l'autre, la validation de la monétisation des plateformes cloud en fin de mois : Microsoft bondit de 16 % en une séance sur un Azure en croissance de 43 %, Amazon de 10 % après un chiffre d'affaires trimestriel de 200,6 Md$. En parallèle, les frappes américaines sur l'Iran du 8 juillet ont propulsé le Brent de près de +24 %. Le MSCI World cède −0,12 % en euro, quand le MSCI Europe progresse de +0,97 %.
Sur la période du 30 juin au 31 juillet 2026, CPR Invest Global Silver Age réalise une performance brute de +1.46 %, contre −0,12 % pour le MSCI World, soit une surperformance de +1.58 %, ou +158 pb. Celle-ci se décompose en un effet allocation de +1.98 % (+198 pb) et un effet sélection de −0,40 % (−40 pb) : la structure thématique du portefeuille explique donc l'intégralité de la surperformance, la sélection de valeurs y ayant légèrement contribué négativement. Le mois illustre le caractère défensif du theme Silver Age dans un marché dominé par la volatilité de la technologie
Effet allocation et positions hors univers d'investissement
Les titres hors univers d'investissement, qui représente 74,32 % du poids moyen de l'indice, recule de −0,61 % sur la période, soit une performance inférieure à celle du benchmark pris dans son ensemble. L'absence totale du portefeuille sur ce segment dégage cette fois un effet allocation positif de +0,34 %, soit +34 pb — inversion de la configuration observée lors des mois où la technologie tirait l'indice.
Ce solde net recouvre deux mouvements d'ampleur exceptionnelle. Du côté favorable, la déroute du secteur des semi-conducteur a constitué un bouclier significatif : Micron (−29,14 %, +43 pb), Intel (−35,81 %, +25 pb), Lam Research (−32,81 %, +20 pb), Advanced Micro Devices (−18,55 %, +20 pb), Applied Materials (−30,23 %, +20 pb) et KLA (−39,79 %, +18 pb) apportent à elles seules +146 pb, auxquelles s'ajoutent ASML (−16,59 %, +14 pb), Caterpillar (−23,87 %, +13 pb), Marvell (−37,42 %, +11 pb), Corning (−46,22 %, +11 pb) et Kioxia (−47,41 %, +9 pb). Du côté défavorable, la revalorisation des plateformes cloud a coûté cher : l'absence de Microsoft, en hausse de +23,80 %, retranche à elle seule −73 pb, devant Amazon (+13,23 %, −36 pb) ; le rebond énergétique y ajoute ExxonMobil (+12,98 %, −8 pb) et Chevron (+18,00 %, −6 pb). La dissociation entre le matériel et les plateformes constitue ainsi le fait marquant du mois.
Commentaire sectoriel à l'intérieur de l'univers d'investissement
Secteurs ayant le plus contribué positivement à la surperformance
Spécialistes de l'épargne retraite. Le secteur s'impose comme le premier contributeur de la période, avec un effet total de +1,80 % (+180 pb) — soit près des trois quarts de la surperformance du fonds. Fait notable, les deux composantes jouent dans le même sens : un effet allocation de +1,38 % (+138 pb) et un effet sélection de +0,42 % (+42 pb). Avec un poids moyen de 27,33 % contre 4,58 % dans l'indice, la surpondération a pleinement bénéficié d'un environnement de taux durablement élevé — la Réserve fédérale ayant maintenu ses taux le 29 juillet, tandis que le marché anticipe désormais une hausse de la BCE en septembre — et le portefeuille progresse de +7,69 % contre +6,10 % pour le compartiment de l’indice. BlackRock s'impose comme le premier contributeur avec une progression de +12,68 %, générant +34 pb de performance relative. SEI Investments, absent de l'indice, se distingue avec +16,67 % pour +25 pb, devant MetLife (+12,90 %, +19 pb), Charles Schwab (+13,34 %, +17 pb) et Bank of America (+8,04 %, +17 pb). Prudential complète le tableau avec +12,11 % pour +16 pb.
Dépendance. Le secteur constitue le deuxième contributeur, avec un effet total de +0,57 % (+57 pb) presque intégralement imputable à la sélection de valeurs (+0,65 %, soit +65 pb), l'allocation retranchant −0,08 %. L'écart de performance est important : +4,55 % en portefeuille contre −0,41 % pour le compartiment de l’indice. Il tient à une divergence de composition dont la lecture thématique est éclairante : le segment de l’indice est dominé par les assureurs santé américains, en repli sur la période — Humana (−8,98 %), Centene (−3,68 %) — quand le portefeuille privilégie l'exposition directe aux services à la dépendance. Service Corporation International, absente de l'indice, s'impose comme la valeur la plus contributrice avec +12,75 % pour +31 pb, devant Ensign Group (+10,44 %, +10 pb) et Encompass Health (+9,33 %, +9 pb), toutes deux également hors indice. Les foncières de résidences seniors complètent l'apport, avec Welltower (+2,64 %, +7 pb) et Ventas (+4,64 %, +7 pb).
Enfin les équipements de santé affichent une contribution à la surperformance de +0,18 %, qui masque des mouvements violents où les très bonnes performances de Thermo Fisher (+13,83 %, +29 pb), Boston Scientific (+8,80 %, +19 pb) et Fresenius (+11,38 %, +16 pb) y sont contrebalancés par Intuitive Surgical (−11,71 %, −22 pb), Straumann (−7,00 %, −16 pb) et HOYA (−3,55 %, −11 pb).
L'automobile, enfin, dégage +0,39 % dont l'essentiel provient de l'absence de Tesla, en chute de −26,47 %, qui rapporte à elle seule +35 pb.
Secteurs ayant le plus contribué à la sous-performance relative
Pharmacie. Le secteur ressort comme le premier détracteur, avec un effet total de −0,57 % (−57 pb) intégralement imputable à la sélection (−0,58 %), l'allocation demeurant neutre (+0,01 %). Le portefeuille cède −3,20 % quand le compartiment de l’indice se maintient à −0,21%. Le retard tient à une concentration sur des dossiers européens frappés par des déconvenues spécifiques. UCB ressort comme le principal détracteur, en recul de −14,92 % pour −22 pb, devant AstraZeneca (−9,74 %, −20 pb), dont la chute d'environ 9 % en une seule séance début juillet fait suite à l'échec de Wainua, développé avec Ionis Pharmaceuticals, à réduire la mortalité cardiovasculaire dans l'amylose cardiaque à transthyrétine, aggravé par l'extension du délai d'examen de la FDA sur le camizestrant. Argenx (−8,18 %, −14 pb) et Eli Lilly (−4,82 %, −6 pb) complètent le passif. Au rang des contributions positives, Cencora occupe la première place avec +9,33 % pour +10 pb.
Loisirs. Le secteur constitue le deuxième détracteur, avec un effet total de −0,27 % (−27 pb), explicable majoritairement par un effet selection. Le portefeuille recule de −2,89 % contre −0,12 % pour l'indice. Accor pèse le plus lourd sur la performance relative, en repli de −11,68 % pour −20 pb, la remontée du baril ayant immédiatement pesé sur les anticipations de fréquentation et de marges dans l'hôtellerie ; Carnival (−3,27 %, −6 pb) et Home Depot (−6,47 %, −5 pb) suivent. Booking Holdings constitue la principale exception, en hausse de +7,54 % pour +10 pb.
Perspectives Thématiques
Le calendrier monétaire d'août devrait être plus calme. La Réserve fédérale a maintenu ses taux dans la fourchette 3,50 %–3,75 % le 29 juillet, par un vote divisé de neuf voix contre trois — Beth Hammack, Neel Kashkari et Lorie Logan plaidant pour un resserrement face à une inflation supérieure à la cible depuis plus de cinq ans — et ne se réunira pas avant le 16 septembre. La BCE, qui a elle aussi laissé ses taux inchangés le 23 juillet, voit une hausse en septembre quasi intégralement anticipée par le marché. Le symposium de Jackson Hole, du 27 au 29 août, concentrera donc l'essentiel de l'attention.
Le point d'incertitude majeur demeure la trajectoire énergétique : un CPI de juin plus modéré qu'attendu a offert un répit, que la réescalade dans le détroit d'Ormuz menace directement.
Le mois d’aout s'annonce plus calme en termes de résultats pour la partie américaine du portefeuille, l'essentiel des publications — BlackRock, MetLife, Charles Schwab, Bank of America — ayant déjà eu lieu en juillet. L'attention se déplace vers l'Europe, avec le rapport semestriel d'Allianz le 7 août, date à laquelle Munich Re confirmera ses résultats définitifs du deuxième trimestre. Le point de suivi le plus structurant reste toutefois extérieur au portefeuille : les relèvements de prévisions d'investissement annoncés par Microsoft (255 à 260 Md$ pour l'exercice 2027) et Amazon (220 Md$ en 2026) posent directement la question de la durée et de l’ampleur de la correction des semi-conducteurs.
La conviction sur les spécialistes de l'épargne retraite, premier poste du portefeuille à 27,3 %, sort renforcée : dans un scénario où la Fed reste sur ses positions et où la BCE relève ses taux en septembre, le secteur continuerait de bénéficier d'un environnement de marges favorable
La pharmacie, à 18,6 %, appelle en revanche une vigilance accrue notamment sur 3 dossiers européens. Les loisirs demeurent le poste le plus directement corrélé au pétrole, et une désescalade dans le détroit d'Ormuz en constituerait le catalyseur le plus immédiat.
Caractéristiques
Informations générales
Date de création
29/09/2015Date de première NAV
22/12/2014Devise de référence
EURVoir plus
Valorisation
QuotidienneMinimum de 1ère souscription
100000 eurosMinimum de 1ère souscription (marché secondaire)
1 dix-millième part(s)/action(s)Composition des coûts
| Coûts ponctuels d’entrée ou de sortie (Investissement 10 000 EUR) | Si vous sortez après 1 an | ||
| Coûts d’entrée | Cela comprend des coûts de distribution de 5,00 % du montant investi. Il s'agit du montant maximal que vous paierez. La personne qui vous vend le produit vous informera des coûts réels. | Jusqu'à 500,00 € | |
| Coûts de sortie | Nous ne facturons pas de frais de sortie pour ce produit, mais la personne qui vous vend le produit peut le faire. | 0,00 € | |
| Coûts récurrents prélevés chaque année (Investissement 10 000 EUR) | |||
| Frais de gestion et autres coûts administratifs ou d’exploitation | 0,96 % de la valeur de votre investissement par an. Ce pourcentage est basé sur les coûts réels au cours de la dernière année. | 91,39 € | |
| Coûts de transaction | 0,36 % de la valeur de votre investissement par an. Il s’agit d’une estimation des coûts encourus lorsque nous achetons et vendons les investissements sous-jacents pour le produit. Le montant réel variera en fonction du volume de nos achats et ventes. | 34,03 € | |
| Coûts accessoires prélevés sous certaines conditions spécifiques (Investissement 10 000 EUR) | |||
| Commissions de performance | 15,00 % de la surperformance annuelle de l'actif de référence 15% of the difference between the net assets of the Share Class and the Reference Asset. Performance indicator : MSCI World Net Return Index. ESMA methodology since 01/01/2022. Le calcul s'applique à chaque date de calcul de la Valeur Liquidative selon les modalités décrites dans le prospectus. Les sous-performances passées au cours des 5 dernières années doivent être récupérées avant toute nouvelle comptabilisation de la commission de performance. Le montant réel varie en fonction de la performance de votre investissement. L'estimation ci-dessus des coûts totaux comprend la moyenne au cours des 5 dernières années. La commission de surperformance est perçue même si la performance de la part sur la période d'observation est négative, tout en restant supérieure à la performance de l'actif de référence. | 4,85 € | |
Codifications
Code Isin
LU1291158316Code Bloomberg
CPRGSIA LXCode Reuters
LP68340811Objectif de gestion
L'objectif de gestion du compartiment consiste à obtenir une performance supérieure à celle des marchés actions internationales sur le long terme - 5 ans minimum - en tirant parti de la dynamique des valeurs liées au vieillissement de la population (notamment pharmacie, équipements médicaux, épargne, loisirs, dépendance, sécurité, bien-être).
Publications
| Langue | Publications | Type | Date d'arrêté |
|---|---|---|---|
DE | PDF | 18/12/2025 | |
EN | PDF | 18/12/2025 | |
FR | PDF | 18/12/2025 | |
PDF | 31/07/2024 | ||
PDF | 16/04/2026 | ||
PDF | 31/01/2026 | ||
IT | PDF | 18/12/2025 | |
EN | PDF | 31/07/2026 | |
FR | PDF | 31/07/2026 | |
FR | PDF | 26/10/2016 |
Publications en matière de durabilité
| Langue | Publications | Type | Date d'arrêté |
|---|---|---|---|
DE | PDF | 18/12/2025 | |
FR | PDF | 18/12/2025 | |
PDF | 07/05/2026 | ||
IT | PDF | 18/12/2025 |
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